經(jīng)過一番深度調(diào)整,全球光伏行業(yè)正步入周期反轉(zhuǎn)的清晰軌道。
2025年4月25日晚,TCL中環(huán)(002129.SZ)公布了其2024年度報(bào)告。報(bào)告指出,面臨產(chǎn)業(yè)逆周期的挑戰(zhàn),TCL中環(huán)也難以幸免,全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入284.19億元,同比下降51.95%;凈利潤達(dá)到-108.06億元,其中歸屬于上市公司股東的凈利潤為-98.18億元。
而價(jià)格與價(jià)值修復(fù)的曙光,也漸漸明朗:2024年第四季度,公司在制造端的表現(xiàn)顯著改善,2025年一季度,公司已實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績環(huán)比改善,并有信心在2025年度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績改善。
這背后,是2024年年中開始的一場自我革命。穿越風(fēng)雨洗禮,TCL中環(huán)正在進(jìn)行更硬核的進(jìn)化。
逆勢(shì)謀變 淬煉韌性底色
光伏是最市場化的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)之一。因而,不論國內(nèi)國際,競爭都異常激烈。贏者通吃的階段過去之后,全行業(yè)內(nèi)卷來的猝不及防。可以說,2023下半年到2024年上半年,慘烈的光伏戰(zhàn),不斷超出行業(yè)的預(yù)判。
根據(jù)TCL中環(huán)2024年報(bào)披露,公司年度虧損受多重因素疊加影響:首先,光伏行業(yè)供需錯(cuò)配導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行,新能源光伏材料板塊自二季度起因產(chǎn)品價(jià)格跌破現(xiàn)金成本,陷入毛利虧損;其次,電池組件業(yè)務(wù)受制于產(chǎn)品轉(zhuǎn)型節(jié)奏滯后于市場需求、終端區(qū)域集中度過高等結(jié)構(gòu)性矛盾,在行業(yè)周期底部階段進(jìn)一步承壓;此外,子公司受歐美市場價(jià)格競爭加劇、供應(yīng)鏈布局調(diào)整等因素影響,對(duì)其整體經(jīng)營形成明顯拖累。
領(lǐng)先企業(yè)的成長,往往是更早從逆境中掙扎出來。
面對(duì)行業(yè)至暗時(shí)刻,TCL中環(huán)啟動(dòng)深度改革:內(nèi)部經(jīng)營團(tuán)隊(duì)形成責(zé)任共擔(dān)機(jī)制,推動(dòng)組織架構(gòu)優(yōu)化與決策流程提速。戰(zhàn)略層面調(diào)整經(jīng)營重心,集中資源夯實(shí)硅片核心優(yōu)勢(shì)。
隨之而來的行業(yè)自律行動(dòng),也離不開TCL中環(huán)的聲音。行業(yè)自律不僅是短期止血的手段,更是業(yè)內(nèi)企業(yè)們長期高質(zhì)量發(fā)展的基石。通過價(jià)格約束和產(chǎn)能優(yōu)化,光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點(diǎn)已初步顯現(xiàn)。
韌性經(jīng)營 堅(jiān)守核心能力
闖過無人區(qū),就要鍛造硬實(shí)力。
“材料是制造業(yè)的基礎(chǔ)”,光伏產(chǎn)業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈效率如何,在全球競爭中地位如何,對(duì)綠色發(fā)展的作用如何,其價(jià)值源頭都來源于此。
技術(shù)創(chuàng)新是 TCL 中環(huán)的核心競爭力之一。2019 年TCL中環(huán)推出的 210mm 大尺寸硅片,引領(lǐng)光伏行業(yè)進(jìn)入大尺寸時(shí)代,通過提升單位面積功率、降低單瓦硅耗,推動(dòng)了光伏發(fā)電成本的下降。并且,210 技術(shù)平臺(tái)兼容性強(qiáng),可適配多種 N 型電池技術(shù),加速了行業(yè)向高效化、低碳化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程。
2025年一季度,TCL中環(huán)210硅片出貨量一舉突破200GW大關(guān),也印證著市場的選擇、見證著TCL中環(huán)的硬實(shí)力。
穿越風(fēng)雨 TCL中環(huán)全面進(jìn)化中
光伏產(chǎn)業(yè)從價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向價(jià)值競爭的過程中,組件作為直接觸達(dá)終端客戶的關(guān)鍵環(huán)節(jié),向來是“兵家”必爭之地。
展望TCL中環(huán)2025年發(fā)展,一個(gè)重要的觀察視角,也許是穿越風(fēng)雨的征途中,其做強(qiáng)組件的一系列舉措。如果說,210硅片的大尺寸帶來的是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的絕對(duì)價(jià)值,那么TCL中環(huán)向組件環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略延伸,是持續(xù)推進(jìn)價(jià)值重塑中的重要一步。
TCL中環(huán)進(jìn)行多種技術(shù)路線的布局,形成了涵蓋BC、TOPCon及疊瓦技術(shù)的N型產(chǎn)品矩陣,覆蓋多元應(yīng)用場景需求。全球化制造與渠道整合及品牌體系重構(gòu),也是其做強(qiáng)組件的重要協(xié)同要素。
TCL中環(huán)持續(xù)推動(dòng)的自主技術(shù)創(chuàng)新和Know-how工藝積累,或?qū)⒑穹e薄發(fā),輔以國際化渠道建設(shè)的推進(jìn),帶動(dòng)其組件業(yè)務(wù)“高功率、高效率、低成本”的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。
主營產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)持續(xù)凸顯,以及組件業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善,營銷能力提升等多重效應(yīng)疊加發(fā)力,TCL中環(huán)2025年一季度顯示突圍之勢(shì):凈利潤環(huán)比改善47.9%,公司表示,有信心在2025年度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績改善。
眾行者遠(yuǎn)。在3月23日中國發(fā)展高層論壇2025年會(huì)上,TCL創(chuàng)始人、董事長李東生表示,“當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu),既是挑戰(zhàn),更是機(jī)遇。我相信,唯有堅(jiān)持開放共贏的理念,以技術(shù)創(chuàng)新為紐帶、以協(xié)同發(fā)展為路徑,才能實(shí)現(xiàn)全球供應(yīng)鏈的韌性和可持續(xù)增長。”的確,在“雙碳”目標(biāo)與能源革命的大潮下,TCL中環(huán)的價(jià)值堅(jiān)守也不是個(gè)案,正在因?yàn)橐慌鷥?yōu)秀的中國制造業(yè)企業(yè)不斷奮勇拼搏,展現(xiàn)逆周期韌性,推動(dòng)著中國光伏產(chǎn)業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張邁向高質(zhì)量發(fā)展。
遠(yuǎn)行者恒。盡管2024年是“至暗時(shí)刻”,但隨著產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)線結(jié)構(gòu)調(diào)整,隨著產(chǎn)品競爭力、產(chǎn)品供應(yīng)能力及全球化營銷能力的韌性推進(jìn),TCL中環(huán)正逐步走出風(fēng)雨。尤其是經(jīng)過2024年四季度、2025年一季度的“硬仗”檢驗(yàn),其重塑增長邏輯的步調(diào)正越來越清晰。
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